简介： 水务行业由于供排水管网等设施投资规模较大，资本密集度高，且自来水和污水不适合远距离运输，行业具有显著的区域垄断性质。
水务行业由于供排水管网等设施投资规模较大，资本密集度高，且自来水和污水不适合远距离运输，行业具有显著的区域垄断性质。近年来随着行业市场的快速扩容，大量国有、民营和外资企业进入，行业竞争加剧，市场化程度也逐步提高。目前我国水价制定仍由政府主导，定价整体仍然偏低，行业盈利水平较低。提质增效降低漏损率、突破海水淡化技术以及推行智慧水务为水务行业的发展带来新的机遇。
01配套相关资金政策促进水务基础设施建设
城市供水方面，2019-2021 年，全国城市供水总量分别为 628.30 亿吨、629.54 亿吨和 673.34亿吨，保持稳定增长态势，其中生活用水占比维持在 53%-55%，生产用水占比维持在 24%-28%。县城供水方面，2019-2021 年，全国县城供水总量分别为 119.09 亿吨、119.02 亿吨和 121.99 亿吨，其中生活用水占比在 58%-61%之间。近年来城市和县城较为稳定的供水量，为水务企业供水业务运营奠定了良好的基础。
图：2010-2021 年城市和县城供水产能情况（单位：万吨/日）
水污染防治方面，财政部提前下达2023年水污染防治资金预算，安排170亿元用于水污染防治工作，相比2022年的180亿元资金，略有缩减。
城市管网及污水处理方面，财政部提前下达2023年城市管网及污水处理补助资金预算，共安排105.5亿元，相比2022年的88.8亿元，有所增加。随着2023年中央一号文件公布，加快构建国家水网划重点。
在4月26日的中央财经委会议上，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任也曾强调要全面加强基础设施建设。可以发现，我国将持续保障水务行业正常运作，促进水务行业的高质量发展。目前我国正在加快城市供水管网的建设和改造，在扩大供水服务范围、提高用水普及率的同时，降低了供水管网漏损，促进了城市节水。国家在颁布治理监管措施的同时配套相关资金政策促进水务基础设施建设。
02信息系统建设不断融入水处理各个环节
图：2017~2021我国城市排水管道数据
数据显示，我国城市供水漏损率从2017年13.23%下降到2021年的11.95%，取得较大突破；但随着行业技术成熟，国家亦对水务公司的运营管理提出了更高的期望和要求。随着提质增效要求的提高，信息系统建设不断融入水处理各个环节。进入“十四五”时期，国务院、国家发改委、水利部、住房城乡建设部等多部门都陆续印发了支持智慧水务行业的发展政策与标准，智慧水务内容涉及发展智慧排水和污水处理、智慧水利、智慧防洪等，如《全国一体化政务大数据体系建设指南》、《“十四五”水安全保障规划》、《“十四五”城市排水防涝体系建设行计划》、《城镇污水管网排查信息系统技术要求（征求意见稿） GB/T XXXXX-XXXX》、《数字孪生水利工程建设技术导则（试行）》等。未来，为深入贯彻新发展理念，通过信息化技术方法获得、处理并公开城市水务信息的智慧水务管理理念，将加强水务行业信息资源的整合，促进水务行业信息资源共享，推动全行业管理水平的提高，依托“智慧水务”建设新模式促进降本增效将成为水务行业重要发展方向。
推行智慧水务，将为水务行业发展带来新机遇，推动行业技术变革和高质量发展。
03 污水处理行业快速发展，农村污水处理市场仍有空间
在国家环保政策带动下，我国城市污水处理行业快速发展，污水处理量、污水处理能力和处理率大幅提高。但是，污水管网建设改造滞后、污水资源化利用水平偏低、污泥无害化处置不规范等问题，与实现高质量发展还存在差距。国家在污水处理投融资方面也颁布了相关政策支持。污水处理、污水资源化利用项目、城镇生活垃圾分类和处理项目，按东、中、西和东北地区分别不超过项目总投资的30%、45%、60%、60%控制，单个项目支持金额原则上不超过5,000万元，重大创新示范项目除外。
目前城市污水处理市场趋于饱和，而农村污水处理市场仍有发展空间。未来，为解决我国城乡环境基础设施供给发展不平衡、不充分的矛盾，推进城乡环境基础设施一体化、智能化、绿色化发展，污水处理行业将朝着“规范化”及“乡镇化”方向发展，逐步形成由城市向建制镇和乡村延伸覆盖的环境基础设施网络，有效推动减污降碳协同增效。
当前我国的污水处理总量规模虽然较大，但出水水质标准与发达国家存在一定的差距。随着社会对水环境质量要求的不断提高，我国仍有大批污水处理厂需要进行升级改造，城镇污水处理厂集中建设和提标后，排水“厂网一体”、乡镇污水、污泥处置以及污水资源化利用将成为新的市场增长点，这也将为我国污水处理行业的整体技术进步带来新的发展空间。
有专家预测，未来农村污水处理的市场空间约为3000亿元，2035年我国农村污水治理市场规模约2016亿元。1/3分布于千吨级规模的集中式污水处理市场，2/3分布于百吨级规模的分散式污水处理市场。
04 水务企业收入呈增长趋势，进一步推动行业发展
水务行业具备很强的公益性、基础性和战略性，关系居民生活、企业生产和生态环境保护，因此，与完全竞争行业相比较，水务行业受到更多的政府市场监管的影响。水务企业的水费收入主要来源于城镇自来水费和污水处理费，农村水费征收范围和收入规模有限。目前我国水务企业的水费收入主要来源于城镇自来水费和污水处理费。受目前配套设施尚未健全及农村水费征收尚未完全普及等因素影响，我国农村水费征收范围和收入规模有限。
政府高度重视低碳环保产业，对企业改革发展寄予厚望，生态环保产业规模不断壮大，前景向好。据水务加不完全统计，2022年新成立的环保企业共计3319家，其中具有国资背景的共计87家。截止2022年年底，我国已有19个省级行政区已组建或即将组建环保集团。
经过多年的发展，以首创股份、北控水务集团为代表的国有企业在传统供水和污水处理行业占据较高的市场份额，市场格局较为稳定，在水务市场中仍占据主导地位。以威立雅为代表的外资企业和碧水源为代表的一批具有技术优势的民营企业在行业中亦稳步发展。
图：近年来部分企业水务业务收入及毛利情况
未来，在供水和污水处理的需求增加及政策要求的双推动下，我国水务行业整体运营能力进一步提升。随着国家政策对水务相关设施投资的倾斜及相关配套资金的大力支持，我国供水和污水产能将进一步释放。
